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惠济仪器检定三方机构

author:专业第三方计量检测机构

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time:2019-12-04 13:09:02

本文由仪器计量检测中心提供,重点介绍了惠济仪器检定三方机构相关内容。仪器计量检测中心专业提供中原仪器校正单位,中原仪器校正公司,中原仪器校正机构等多项产品服务。秉承着真诚、专业、责任、科学的宗旨,在行业内备受赞誉坚持用专业与专注帮助每一个客户。

惠济仪器检定三方机构二蛋最近在外地出差,累死累活地赶材料,回去都是一副生无可恋的样子,具体如下:虽然很累,但是忽然诗兴大起:

咸鱼打挺翻身起,环顾四顾心茫然,

细数挖坑真不少,何时才能都填了。

二蛋没填的坑主要有2个:

1、新人考证、实习、择业指南

2、私募资管新规解读

鉴于最近比较忙和新人从业指南的坑太难填了,我还是先把私募资管新规的坑稍微填一下吧。说来很巧,接触一个PB托管业务的时候搜了一下,搜到了这个题目:

现阶段国内资管业务和PB业务的区别? - 金融

发现自己被邀请了。额,其实在实践中PB业务对券商而言主要是资源、成本和效率的问题,对于具体的监管规则主要是承做的细节,但是既然有缘让我碰到这个题,我还是凭我微薄的姿势回答一下吧,回答不对的欢迎指正。一、监管趋势说句实话,从最早的干掉伞形和恒生HOMs系统,到叫停融资性质的收益互换,到银行系新主席上任来大刀阔斧的监管改革,到私募资管新8条,到银行理财资金监管规则,到票据业务整顿,到最近的P2P新规禁止,很多规则里,或多或少地都在填一个大坑:

各种资金毫无监管的疯狂加杠杆杀入股市在我们现在资本市场的发展阶段和投资者的组成结构来看,本来为支持实体企业发展、解决资金问题的很多金融工具最后都变成了不理智的投机者疯狂杀入股市的弹药库,这也是股灾以后我们的监管反思和调整。

我个人对这样的监管调整是非常支持的,因为只有把资金都纳入监管下,把各种不理性、无监管的高杠杆干掉,才能让股市走出所谓的可能期待的慢牛。

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赵老爷家里有片湖养鱼养虾,赵老爷想,我要循序渐进地往里面注水把湖扩得更深更大,这样鱼虾才能更多,自己日子才能过好,还能带动周边百姓共同富裕,这真是循环发展、综合利用的好典范。

周边的百姓,本来根据自己的资金实力,向赵老爷承包一片鱼塘,也能随着赵家湖水位的整体上升一起富裕。

这本来是一个奔着帕累托最优去的结果,但是我们神奇的某位鱼塘主打的小算盘可不是这样的:这水位涨上去得多久以后的事了,我他妈都到猴年马月去啊。花钱可以承包鱼塘,也可以买更高的设备去炸鱼啊,那多爽快啊。

于是,这位胆大的鱼塘主放弃了鱼塘,而是花重金买了“塘主神秘微笑之梦幻炸弹”。他不按照套路出牌,开始炸鱼了!收益当然是颇为丰厚的!!!

赵老爷放水养鱼本来是让大家一起过上富裕日子,自己也能有更多的鱼打,没想到居然有人不按照套路出牌。周边的王二小、李二狗和韩二蛋看到了纷纷模仿,也是挣得盆满钵满,笑得合不拢腿。

于是,炸鱼就成了最新的发家致富手段,10天翻倍不是梦!!!只要你比别人胆大,敢买更贵的炸弹,就能炸到更多的鱼!于是,鱼塘变成了泡泡堂,大家把用来抓鱼的吊钩渔网全典当了去买更贵的炸弹,就这么此起彼伏地在赵家河炸着鱼,人们以为按照现在每天炸鱼的收成过不了几年就可以买下全世界了。谁知道。。。。。。。。。。。。。。。。

赵老爷把水闸关了!!!

之后,赵老爷先后发几道布县令:

大家花重金买的炸弹再也没有用武之地了,因为过度捕鱼而赵家湖也没有鱼可补了,为了维持地区稳定、防止出现饥荒,赵老爷只能自己掏钱买了大量的鱼苗撒入了湖里,让百姓至少不会饿死。

然后开始下大力气整治捕鱼行为:

1、严惩无照经营的微笑炸弹生产商。

2、禁止普通渔民购买梦话炸弹、微笑炸弹、苦逼炸弹。

3、禁止典当渔网、吊钩等用于购买炸弹。

4、限制炸鱼设备生产企业产品流入炸鱼市场。

5、捕鱼、炸鱼需取得准入证,必须去赵家渔业大厅申请办理。

6、炸鱼仅对100口以上大家族开发,且每年申请炸弹数量不得超过2个。

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现在,我们的各类金融监管的规则,就是在查漏补缺,防止大家买入这样、那样的炸鱼工具,防止再出现全民炸鱼的情况,让大家都能安安心心地养鱼。

不扯淡了,回到本问题:

资管通道限制第三方接入 ,PB业务的发展态势。要弄清楚这个问题,我们要搞清楚3个事情:1、规定的出发点是啥?

2、规定的内容是啥?

3、限制的最终目的又是啥?

1、法规的出发点这里面要知道一个背景消息,业内人士应该很清楚了,律师的一大块新兴业务就是靠着这一条桂定火起来的。惠济仪器检定三方机构

私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)(中基协发[2014]1号)

14年2月份以后,所有的私募基金管理人开始试行登记备案制度。

这里面大概意识是:

1、所有的私募管理人股东、高管、从业人员、合伙人之类的等要在协会备案。

2、要有律师审核。

3、所有产品要在募集20天内备案。

4、重大变动要备案,所有信息要披露。

5、要按月、季、年向管理层汇报工作。

这么复杂的备案要求堵住了很多浑水摸鱼的人,但是也有一些衍生思路去绕监管,那就是”当不成县老爷而当出谋划策的师爷“,当不了管理人我可以当一个投资顾问。

总之,大概意思就是想在赵家湖里捕鱼,要把所有的捕鱼人、捕鱼工具在我这登记,我要盯着你看有没有大规模的炸鱼。但是,我们神奇的鱼塘主可不会被这个限制住。我当不了捕鱼人,我可以和捕鱼人签个协议通过打电话来控制捕鱼船啊。

于是,监管部门出的私募资管新规里就有了下文:

2、相关规定第五条 证券期货经营机构开展私募资产管理业务,不得委托个人或不符合条件的第三方机构为其提供投资建议,管理人依法应当承担的职责不因委托而免除,不得存在以下情形:

(一)未建立或未有效执行第三方机构遴选机制,未按照规定流程选聘第三方机构;

(二)未签订相关委托协议,或未在资产管理合同及其它材料中明确披露第三方机构身份、未约定第三方机构职责以及未充分说明和揭示聘请第三方机构可能产生的特定风险;

(三)由第三方机构直接执行投资指令,未建立或有效执行风险管控机制,未能有效防范第三方机构利用资产管理计划从事内幕交易、市场操纵等违法违规行为;

(四)未建立利益冲突防范机制,资产管理计划与第三方机构本身、与第三方机构管理或服务的其他产品之间存在利益冲突或利益输送;

(五)向未提供实质服务的第三方机构支付费用或支付的费用与其提供的服务不相匹配;

(六)第三方机构及其关联方以其自有资金或募集资金投资于结构化资产管理计划劣后级份额。

3、法规的最终目的其实法规的目的已经都在文字里面了,核心要点就是

从各个方面围追堵截PB业务中存在的资质不全、违规操作、利益输送行为,并且管理人也要起到应有的作用,不能把责任全都推到三方机构上。

二蛋就在各位专家面前班门弄斧一下。

(1)公开身份——第1条、第2条

第一条、第二条都是第三方机构准入门槛的限制,由原来的无明确规定到券商内部要建立遴选机制,必须签订正式合同、聘请符合要求的第三方,披露其身份和明确可能的风险。

这2条的目的是让被协会管理的券商(我只以自己知道的券商视角)负责,把幕后的远程控制人暴露在阳光下,把他的资质、签署的合同和可能的风险都告诉投资者。

真正身子正的人是不怕影子歪的,毕竟防止暗箱操作的最好手段就是没有暗箱,这2条也是防止不合格的管理人通过当投顾或第三方机构的身份绕开备案和监管的限制,成为私募产品的幕后老大。

(2)操作规范——第3条

第3条主要是针对操作规范的,也是防止三方机构成为产品的实际管理人,防止出现傀儡管理人符合监管要求而幕后黑手却在其庇护下实现利益输送。

三方机构只能出建议,而最终的实际操作由管理人负责,管理人要建立风控措施,由协会管理的券商也要起到盯防三防机构利益输送的职责。

(3)防范利益输送——第4条、第5条、第6条

第4、5、6条说白了都是防范利益输送的,利益输送有几个场景。

1、通过当三方机构的身份把由其他人管理的产品向自己管理的产品输送利益。

2、各种掌握资源的大佬介绍资源让产品买卖证券或指定托管到某处,之后用三方机构的身份获得不当利益。

3、三方机构将本来普通的私募资管产品设置为完全没有必要的结构化产品,通过自己或关联方认购劣后级而获取不当的超额收益。

管理人自己不能对自己管理的产品利益输送,三方机构也不能对自己或自己管理的产品利益输送,这也是前面要把三防机构披露和风险提示的目的,不管是向自己的产品输送利益、还是设置结构化偷取其他投资者的利益、还是谋取介绍客户和资源的利益,统统不行。

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要让二蛋说说这个规定对PB业务的影响?

我个人觉得,实际上没什么影响。

实际过程中,正规的金融机构都在制度明确之前就要求核实第三方机构的身份,这次的监管新规更多的是:

把监管责任也放在了券商身上以后,券商不能说三方机构违约和我没关系了。而且,这次规则也是针对很多演化出来的利益输送的新花样,比如通过藏在产品里的外聘三方来操作产品、向自己管理的产品输送利益、通过买劣后级或当三防机构来不当得利。

这样类型的监管规则,从来都不是针对老实做事的人,都是针对想偷鸡耍滑的人的。

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